香港重磅出手。

5月3日，香港金融管理局（以下簡稱“香港金管局”）披露，斥資465.39億港元（約合60億美元）購買美元，以捍衛(wèi)港幣聯(lián)系匯率制度。根據(jù)彭博自2004年開始統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，這是香港金管局有記錄以來最大的單日美元購買操作。此前，美元兌港幣匯率于5月2日觸及7.75的強方兌換保證水平。

這是香港金管局自2020年以來首次通過干預(yù)買入美元。香港金管局發(fā)言人表示，近期港元偏強，主要由于股票投資相關(guān)的港元需求有所增加，支持港元匯價。此外，多只區(qū)內(nèi)貨幣近日兌美元升值，亦帶動港匯走強。

有分析稱，國際資金因避險需求流入中國香港，加之港股持續(xù)走高等因素帶動當?shù)刎泿判枨蟪掷m(xù)增長，港元匯率被認為仍存一定上行空間。昨日，港股市場迎來5月“開門紅”，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)分別大幅收漲1.74%、3.08%。

香港出手

據(jù)香港《經(jīng)濟日報》報道，5月2日，在港元兌美元匯率一度升至7.75，觸及香港金管局規(guī)定的聯(lián)系匯率區(qū)間上限后，香港金管局五年來首次買入美元。

5月3日上午，香港金管局在美股交易時段后披露，在2日向市場注資465.39億港元（約436.6億元人民幣），入市承接60億美元沽盤。這是香港金管局自2020年以來首次通過干預(yù)買入美元。

根據(jù)彭博自2004年開始統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，這是香港金管局有記錄以來最大的單日美元購買操作。香港金管局紐約代表處官員亦證實了此項交易，這也是2020年以來港府首次進行此類干預(yù)。

報道指出，在即將到來的長周末假期前，港元匯率突然快速走強，港元兌美元匯率最高升至7.75，觸及強方兌換保證水平，同時由于美匯指數(shù)下跌，令非美貨幣升值，加上港股踏入派息期，令市場對港元需求上升，迫使香港金管局采取行動，通過買入美元來阻止港幣進一步升值，維持匯率穩(wěn)定在7.75至7.85的指定區(qū)間內(nèi)。

近期美元持續(xù)走弱，在剛剛過去的4月份，美元指數(shù)經(jīng)歷了自2022年以來表現(xiàn)最差的月份，一度跌破98關(guān)口，年初至今累計跌幅達7.8%。

近期，美國特朗普政府貿(mào)易政策引發(fā)的金融市場震蕩，導(dǎo)致部分投資者對美元避險地位產(chǎn)生疑慮，共同促成了美元走弱以及資金從美元資產(chǎn)流出的趨勢。

在2022年和2023年，香港金管局曾多次因港幣觸及7.85的弱方兌換保證而入市賣出美元。此次大規(guī)模買入美元，清晰地展示了聯(lián)系匯率制度下香港金管局維護匯率穩(wěn)定的雙向干預(yù)能力。

香港的聯(lián)系匯率制度（LERS）設(shè)立于1983年。2005年，該制度經(jīng)優(yōu)化后確立了7.75港元（強方兌換保證）至7.85港元（弱方兌換保證）兌1美元的明確交易區(qū)間。歷史上，該制度雖屢次受到知名投機者的挑戰(zhàn)，但始終表現(xiàn)穩(wěn)固。

香港金管局最新發(fā)聲

據(jù)香港電臺，香港金管局發(fā)言人表示，港元在今晨紐約交易時段觸發(fā)聯(lián)系匯率機制下，7.75港元兌1美元的強方兌換保證，香港金管局由市場買入美元、沽出總值465.39億港元，銀行體系總結(jié)余將在下星期三增至913.09億港元。

發(fā)言人進一步表示，近期港元偏強，主要由于股票投資相關(guān)的港元需求有所增加，支持港元匯價。此外，多只區(qū)內(nèi)貨幣近日兌美元升值，亦帶動港匯走強。上一次觸發(fā)強方兌換保證是2020年10月28日。金管局將繼續(xù)密切留意市場動態(tài)，確保港元市場有序運作。

香港金管局總裁余偉文在此前披露的2024年年報中表示，面對復(fù)雜嚴峻的經(jīng)濟和金融環(huán)境，該局將保持警惕，竭力維護香港貨幣與銀行體系穩(wěn)定，持續(xù)鞏固香港國際金融中心地位。

有分析稱，隨著“貿(mào)易戰(zhàn)”不斷演變，美國經(jīng)濟衰退風(fēng)險上升，國際資金因避險需求流入中國香港，加之港股持續(xù)走高等因素帶動當?shù)刎泿判枨蟪掷m(xù)增長，港元匯率被認為仍存一定上行空間。

5月2日，港股市場迎來5月首個交易日，實現(xiàn)“開門紅”，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、國企指數(shù)分別收漲1.74%、3.08%、1.92%。

從市場表現(xiàn)來看，科技成長主線再度走強，機器人、醫(yī)藥、汽車股全線走強，而銀行、石油、黃金等防御性板塊小幅走弱。

展望港股后市，光大證券最新策略報告指出，當前港股正處于“估值洼地”與“政策窗口”的共振階段。從估值維度觀察，恒生指數(shù)處于近十年估值中樞下方約12%位置，而恒生科技指數(shù)市盈率更回落至歷史分位數(shù)的8%區(qū)間，配置性價比優(yōu)勢凸顯。疊加國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力與海外流動性擾動趨緩的雙重支撐，港股市場有望延續(xù)震蕩上行趨勢。

中國銀河證券認為，隨著美國所謂“對等關(guān)稅”政策影響漸弱，投資者風(fēng)險偏好逐步回升。積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，有望帶動港股盈利穩(wěn)中有升。當前港股估值處于歷史中低水平，中長期投資價值較高。配置上，短期內(nèi)關(guān)注受益于擴大內(nèi)需政策的消費板塊、自主可控程度提升的科技板塊、貿(mào)易依賴度低及股息率高的板塊。

國泰君安證券表示，在外部壓力加大的背景下，內(nèi)需相關(guān)行業(yè)或受益于消費政策預(yù)期升溫。港股短期或橫盤整固，可逐步加強科技成長風(fēng)格的配置。

交銀國際也指出，看好港股AI及科網(wǎng)板塊，AI基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商、云計算服務(wù)商和AI應(yīng)用相關(guān)標的正迎來估值重構(gòu)窗口，建議重點布局具備技術(shù)積累和商業(yè)化能力的龍頭企業(yè)。